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领衔人为骨建复原料墟市首予“增持”评级?升

发布者:xg111太平洋在线
来源:未知 日期:2021-06-10 11:58 浏览()

  我国骨科临床对待骨缺损修复质料的需求兴旺,且存正在重大的临床需求空白有待弥补。2018年我国骨科骨缺损修复质料行业的市集领域为20亿元,太平洋在线南方所估计2018-2023年CAGR高达22。7%。

  公司设置于2004年,并于2011年推出了矿化胶原仿生骨修复质料医疗东西产物,其仿生合成工艺切近人体自然骨的矿化经过,且通过其体表仿生矿化本领能够使Ⅰ型胶原卵白及羟基磷灰石有序布列,从而造成首要因素及微观组织均与人体自然骨近似的人为骨修复质料。

  2020年,公司骨科产物告终出卖收入1。28亿元,个中“骼金”1。27亿元,同比增加25。13%,收入占比为69。30%;“BonGold”95万元,因疫情影响同比下滑67。912,收入占比为0。52%。基于公司骨科产物对自体骨/自然骨/人为骨金属质料的替换,平安洋(601099,股吧)证券估计他日3年公司骨科产物出卖收入CAGR希望达25%-30%。

  2018年人为骨修复质料已攻克了我国骨科骨缺损修复质料行业约1/3的市集份额,个中奥精医疗攻克人为骨修复质料的13%支配。跟着临床行使需求的增多,同种异体骨因泉源有限且存正在法令和伦理题目难以知足大领域临床行使的需求;以及人为骨修复质料的本领秤谌和临床后果的继续晋升,估计人为骨修复质料的市集据有率将进一步降低。

  2020年,公司神经表科产物“颅瑞”告终出卖收入4266万元,同比增加24。97%,收入占比为23。21%。平安洋证券估计公司“颅瑞”产物他日3年希望告终25%-30%的年化复合增加率。

  平安洋证券指出,公司设置于2004年,并于2011年推出了矿化胶原仿生骨修复质料医疗东西产物。得益于矿化胶原人为骨修复质料具备泉源平凡、生物相容性、生物可降解性、骨传导材干、成骨诱导材干、可塑性等比赛上风,合联产物出卖收入增增强劲:2017-2020年公司开业收入CAGR约26%、升平洋证券:奥精医疗(688613SH)阳光在线邮局归母净利润CAGR约56%,ROE逐年晋升、2020年达14%。

  口腔/整形表科:种植牙潜正在需求大、盖氏骨植入质料市占率70%,“齿贝”基数幼、空间大、增速高

  我国种植牙数目处于急速增加阶段,2011-2018年CAGR跨越50%,植牙数目标增多将直接发动口腔科骨植入质料行业市集领域的扩充。2018年国内口腔科骨植入质料行业的市集领域为10。5亿元,南方所估计2018年至2023年的年均复合增加率将抵达19。9%。

  2020年,公司“齿贝”产物告终出卖收入1281万元,因疫情影响同比下滑56。领衔人为骨建复原料墟市首予“增持”评级?7%,收入占比为6。97%。“齿贝”出卖收入基数幼、空间大,平安洋证券估计他日3年希望告终30%-35%的年化复合增加率。

  因为钛合金、钛网等金属质料存正在因易受温度影响而或许惹起患者的不适响应、太平洋在线正在举行医疗影像查抄时因容易出现伪影而对查抄结果出现影响等瑕玷,高分子质料、复合质料等其他质料繁荣较速。同时,市集进口替换水平较低,跟着国内企业集体势力的不竭加强以及国度策略的肆意赞成,国产产物正在他日希望慢慢扩充市集份额。2019年奥精医疗的产物攻克的市集份额约为3%。

  骨科:需求饱吹行业繁荣、叠加人为骨修复质料占比晋升,“骼金/BonGold”正在国表里繁荣潜力重大

  基于脑部恶性肿瘤、鼻咽部恶性肿瘤、颅骨骨折、颅内毁伤等须要开颅手术或直接变成颅骨缺损的疾病的发病率不竭晋升,我国颅骨缺损修复质料行业繁荣较速。2018年我国颅骨缺损修复质料行业的市集领域为8。6亿元,南方所估计2018年至2023年的复合增加率为15。3%。

  得益于矿化胶原人为骨修复质料具备泉源平凡、生物相容性、生物可降解性、骨传导材干、成骨诱导材干、可塑性等比赛上风,合联产物出卖收入增增强劲:2017-2020年公司开业收入CAGR约26%、归母净利润CAGR约56%,ROE逐年晋升、2020年达14%。

  瑞士盖氏的Bio-Oss骨粉与Bio-Gide可降解胶原膜系列产物攻克了我国口腔科骨植入质料行业约70%的市集份额,太平洋在线国产产物市集份额仅15%,2019年奥精医疗的产物攻克个中国产物牌16%支配。优质的国产物牌希望以较高的性价比上风慢慢替换表资品牌为繁荣亮点。

  智通财经APP获悉,平安洋证券宣告探求告诉称,奥精医疗(688613。SH)领衔人为骨修复质料市集。估计公司21 /22 /23年收入折柳为2。71 /3。53 /4。59亿元,归母净利润折柳为1。22 /1。64 /2。21亿元,对该目今PE折柳为126 /94 /70倍。初次笼罩,赐与“增持”评级。

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